新闻中心 记录点滴进步 感知发展脉搏

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ModelS/X/3车型框架已定

  旭升股份成立于2003年,处置压铸成型的细密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发、出产、发卖。2013年打入特斯拉财产链,2015年与特斯拉配合设想研发变速箱箱体,取得配套权,后进一步取得Model 3 车型的变速箱箱体的订单。估计将来1~5年内业绩仍由特斯拉支持,5年以上实现将堆集的手艺及规模劣势移植至与其他车企及零部件供应商的合作中。

  任何主机厂均不会过度依赖单一供应伙伴。特斯拉已与部门公司合作者初步接触,公司具有被替代风险。公司现阶段采纳两条应对之策:一是以制造业的成长逻辑,扩产能和拓展新能源汽车铝铸锻件项目(上市募投4.3亿、2018岁尾募投4.2亿、2019年拟募投不跨越12亿);二是拓展新客户,已与宁德时代、长城、伊顿、法雷奥-西门子、北极星等正式合作。

  公司中短期业绩根基与特斯拉挂钩。营收方面,ModelS/X/3车型框架已定,拿下新品种铝件难度加大,且在特斯拉压价下其单车供应价值承压,营收增速在2019年高增加后将放缓。毛利率方面,特斯拉降本压力公司40%的高毛利率无法持久连结,在公司与特斯拉的10年期合约(2013年签定)中,前3年订单价固定,后7年每年谈价,但估计好于保守车3%~5%的年降程度。出于“以量补价”,特斯拉销量处迸发期,公司业绩仍有支持。

  初次笼盖演讲:深度绑定特斯拉,Model 3放量释放业绩弹性》(演讲始发于2019年4月7日)

  公司地点的铝压铸行业为红海市场,国内3000多家企业。铝制铸锻件旭升于2013年切入特斯拉供应链,营收6年增加7倍,特斯拉营收占比六成。与特斯拉合作由两方面促成:一方面,特斯拉2013年仍是产销不到2万辆的电动车企。铝压铸支流公司出于对其前途的担心放弃合作。另一方面,是公司快速反映客户需求的劣势。此外,我们估计这种供应关系在中短期不变,特斯拉尚在快速成长期,更倾向维持不变供应系统,间接改换供应商有磨合风险。